2022年1-8月中国房地产企业新增货值TOP100排行榜

发布时间:2022-10-07 04:50:42 来源:竞技宝最新版app 作者:竞技宝官方下载

  截至8月28日,全国300城经营性土地8月总成交建筑面积为7938万平方米,环比下降17.6%,同比降幅收窄至35.1%,与去年同期差距小于上半年平均。成交总价方面,本月土地成交总金额1872亿元,同环比分别下降35%和56%。

  由于月内集中土拍减少,且除深圳外,天津、济南、无锡等城市的土地市场热度较低,导致三四线城市成交占比增加,土地成交均价下降至1872元/平方米,环比降幅达到47%。

  截止8月末,百强房企新增货值集中度仍在持续走高:TOP10房企新增货值占百强总货值的50%,11-20强房企新增货值集中度达到24%,前20强房企的新增货值集中度合计达到74%,较上月末提升了6个百分点,土储资源进一步向头部房企聚集。值得一提的是,21-30强房企今年以来拿地积极性明显减弱,截止8月末仅占新增货值的1%,该梯队内多数房企今年以来都没有拿地。

  整体来看,2022年1-8月,年内新增货值超千亿的房企达到6家,较去年同期减少了12家,华润、保利和滨江位列前三,但相较去年同期已有5家房企新增货值超过2000亿元仍差距不小。

  截止8月末,新增货值百强门槛达到61.4亿元,金额百强门槛23.1亿元,建面百强门槛33.2万平方米,环比均仅有5%以下的微弱涨幅,但三项数据门槛值与去年同期的门槛值相比,分别为下降53%、52%和64%,降幅较7月末有所扩大。

  由于8月进行集中供地的城市较少、且除深圳外其他城市土拍热度较低,百强房企拿地积极性较弱,截止八月末百强整体拿地销售比0.18,较上月末小幅回落0.01。

  分梯队来看,与2021年相比,仅11-20强以及后50强房企的拿地销售比与去年整体水平持平,其他梯队的拿地销售比都有较明显回落,21-30强房企拿地收缩得最为显著。

  8月各城市二批次供地接近收尾,且三批次仅无锡、厦门开拍,导致集中供地迎来“线%和49%。由此可见,一方面行业整体拿地依旧低迷,另一方面,也从侧面证明当前房企的投资几乎围绕集中供地展开。

  销售50强中仅二成房企8月有土储入账,不到10%的房企拿地金额超过50亿,拿地企业仍是近期拿地较多的规模化国央企,如中海、华润、保利、招商等,其中华润连续两个月拿地金额超过百亿,主要分布在成都、深圳等核心城市。

  由于土拍集中进行叠加现金流紧张,导致1-8月拿地呈现规模化国央企强势、民企羸弱、城投平台“托底”的格局。从拿地金额TOP20也能看出,仅有滨江、龙湖、伟星等少民企上榜,国央企则占据了近8成,其中全国化、规模化国央企拿地金额超过5000亿,占金额20强的76%,占据金额TOP100的49%。从投资力度来看,典型的国央企均远超行业平均。其中越秀、建发、国贸等拿地销售比超过0.5,华润、招商、中交等也处在行业均值之上。

  尽管在集中供地中规模化国央企表现相对积极,但与去年同期相比,受制于市场的走弱,1-8月拿地金额、货值仍旧大幅下滑。万科、金茂拿地金额同比降幅超过60%,货值也较同期下降56%和73%。中交、保利等拿地金额也几近腰斩。相较之下越秀、华润等金额、货值同比降幅较小,主要是在核心城市拿地较多,总价、货值均较高所致。如华润1-8月在北京、深圳新增土地货值占比超过50%,而越秀拿地也几乎围绕上海、深圳、广州、杭州等一线、准一线城市进行。

  截止8月末,即使本月集中供地较少,百强房企投资金额中仍有83%集中于22城,较7月末下降约1个百分点,预计9月更多城市开启第三轮集中供地后,百强在22城投资金额的占比还会回升。核心城市以外,百强房企主要投资集中于佛山、东莞、西安等经济基本面较好的城市。

  从能级和区域角度来看,百强的投资也同样呈现“固化”趋势:由于深圳集中供地成交金额高达339亿元,一线城市在百强投资金额中占比上升至38%,而二线城市由于本月集中供地较少,金额占比下降至49%,三四线%左右,相对稳定;

  区域方面,长三角依旧是百强投资的绝对主要区域,截止8月末投资占比达到49%,投资TOP10城市中长三角占据一半,分别为杭州、上海、宁波、南京及合肥,另外珠三角的广州、深圳和厦门也上榜,环渤海和中西部则各自只有北京、成都进入拿地金额前10。

  近期中央与地方政府频繁释放积极信号,允许地方“一城一策”运用信贷等政策,合理支持刚性和改善型住房需求。从月内北京、上海等一线城市在特定区域限购定向松绑,诸多三四线城市限购取消,首付比例下调等情况来看,未来的政策面预期整体保持宽松。市场预期的修复我们认为有利于增加企业投资信心,但当前主要问题仍在于保交付,且购房意愿偏低,因此销售回款减少、现金流不足仍是制约房企短期拿地的核心原因。

  在土地端来,8月中下旬多数城市公布了第三轮集中供地的计划,从供应来看,为了维持土地市场回暖和稳定,政府持续释放“利好”,多个城市供应量较第二轮大幅提升,供地结构也相对均衡。值得注意的是,土拍政策面依旧保持了“让利”、“引流”的宽松趋势,杭州、上海均小幅调整了土拍规则,意在吸引更多的企业参拍。我们认为随着市场信心的恢复带动销售提升,叠加核心城市土拍宽松,将会给中小房企带来投资的机会。但考虑到核心城市地价较高,短期国央平拿地的主力格局并不会改变,民企或将在市场回暖后迎来一波拿地“窗口期”。

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